海運(yùn)煤炭運(yùn)力需求大幅萎縮

　　每年約有9300萬噸煤炭通過澳大利亞-中國航線進(jìn)行運(yùn)輸約占全球海運(yùn)干散貨貿(mào)易總量的2%。

　　澳大利亞煤炭禁令的贏家之一是俄羅斯。今年前10個月中國對的俄羅斯煤炭海運(yùn)進(jìn)口量同比猛增 40% 。

　　目前來看來自俄羅斯東海岸港口的煤炭貨運(yùn)量增長較為明顯如俄羅斯東方港和沙赫喬特斯克港的巴拿馬型船和超靈便型船的運(yùn)力都有所增加。

　　然而俄羅斯沒有生產(chǎn)能力來填補(bǔ)所有可能缺失的澳大利亞煤炭。如果對澳大利亞煤炭的進(jìn)口限制持續(xù)到明年考慮到俄羅斯產(chǎn)能的制約中國將不得不尋找其他煤炭來源以滿足對煤炭進(jìn)口的需求這可能會帶來更多來自加拿大和美國的長途海運(yùn)貿(mào)易。

　　就非煉焦煤而言由于全球煤炭需求持續(xù)低迷印尼礦商極有可能填補(bǔ)澳大利亞在中國非煉焦煤進(jìn)口方面的空缺。因此即使中國的非焦煤進(jìn)口量不變而印尼與中國的距離幾乎是澳大利亞與中國距離的一半這意味著海運(yùn)運(yùn)力需求將萎縮50%。

　　而且中國進(jìn)口煤需求在不斷減弱1-8月中國進(jìn)口非焦煤1.48億噸比2019年同期減少1650萬噸。此外中國政府正在鼓勵使用國內(nèi)煤炭并限制在發(fā)電中使用煤炭從而減少了對進(jìn)口煤炭的需求。

　　另一方面澳大利亞是中國煉焦煤的主要來源地占2020年1-8月期間中國煉焦煤進(jìn)口量的62%。雖然蒙古是中國煉焦煤的主要供應(yīng)國但在未來3-4個季度內(nèi)它還不能完全取代澳大利亞煉焦煤在中國市場的地位。因此如果政府實(shí)施禁令未來一年中國煉焦煤進(jìn)口總量將大幅下滑損害干散貨船需求。

　　但從中期來看蒙古將滿足中國鋼廠的要求。蒙古正在鋪設(shè)從塔班陶勒蓋煤礦到祖恩巴彥中蒙邊境415公里鐵路網(wǎng)該鐵路網(wǎng)可能在2021年底投入使用。鐵路網(wǎng)的年運(yùn)力將達(dá)到3000萬噸超過2019年澳中焦煤貿(mào)易的70%。由于蒙古和中國之間的貿(mào)易是通過陸路進(jìn)行的中國進(jìn)口貨物從澳大利亞轉(zhuǎn)移到蒙古將使航運(yùn)需求徹底喪失。

　　據(jù)了解倫敦波羅的海交易所預(yù)估巴拿馬型船定期租船費(fèi)率平均每日為10800美元已經(jīng)是今年6月中旬以來的最低水平中國抵制澳大利亞進(jìn)口貨物的行動已經(jīng)對市場租船費(fèi)產(chǎn)生了影響。

　　對澳煤實(shí)施禁令將對干散貨運(yùn)輸市場產(chǎn)生重大影響。煉焦煤海運(yùn)貿(mào)易將下降長遠(yuǎn)來看每年將損失約1200億噸英里。同樣假設(shè)印尼替代澳大利亞成為中國主要非焦煤供應(yīng)國假設(shè)進(jìn)口量保持在2019年的水平由于航線縮短干散貨海運(yùn)需求也將下降超過800億噸英里?？傮w而言該禁令每年將擠壓約2000億噸英里航線相當(dāng)于2019年干散貨海運(yùn)需求的1.0%。盡管整體干散貨需求僅下降了1%但將對海岬型和巴拿馬型等大型散貨船將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。