2020年即將到來。 回顧2019年，有著更多的二三線快遞企業(yè)倒下，而頭部快遞企業(yè)構(gòu)筑的競(jìng)爭(zhēng)壁壘更為堅(jiān)固，競(jìng)爭(zhēng)也更為激烈。 那么，2020年龍頭快遞之爭(zhēng)，主要將爭(zhēng)些什么呢?

1、市場(chǎng)占有率

打開各家上市快遞企業(yè)的季報(bào)、半年報(bào)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，以業(yè)務(wù)量、業(yè)務(wù)收入為基礎(chǔ)，反映該企業(yè)在市場(chǎng)上地位的“市場(chǎng)占有率”這項(xiàng)，是經(jīng)營(yíng)者、投資者、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手最為關(guān)心的焦點(diǎn)。

這其中，業(yè)務(wù)量的競(jìng)爭(zhēng)是近兩年快遞業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的最主要因素。 因?yàn)?，沒有業(yè)務(wù)量就沒有市場(chǎng)份額，沒有業(yè)務(wù)量就沒有利潤(rùn)的產(chǎn)生，沒有業(yè)務(wù)量更不可能得到資本的青睞和支持，總之，沒有業(yè)務(wù)量就沒有生存權(quán)。

即便是手握百億一年業(yè)務(wù)量的龍頭快遞企業(yè)，面對(duì)殘酷的競(jìng)爭(zhēng)，仍然如履薄冰，絲毫不敢大意。 中通快遞穩(wěn)站市場(chǎng)份額第一已經(jīng)連續(xù)3年，但賴梅松在談話中仍然透露著“船到中流浪更急”的警惕性： “隨著快遞行業(yè)的市場(chǎng)份額越來越集中，我們將加快擴(kuò)張步伐”，“規(guī)模是第一要?jiǎng)?wù)”，他表示，未來中通的戰(zhàn)略仍然是在保證盈利水平的基礎(chǔ)上、提高市場(chǎng)份額。

在可預(yù)見的一兩年內(nèi)，市場(chǎng)占有率的爭(zhēng)奪仍將非常激烈。 快遞業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)才過中場(chǎng)，猶如從“群雄爭(zhēng)霸的春秋”轉(zhuǎn)向“七國(guó)爭(zhēng)雄的戰(zhàn)國(guó)時(shí)代”。 為什么行業(yè)內(nèi)感覺，即便去除了一些中小快遞，但這兩年行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)還是越發(fā)的激烈了呢? 實(shí)際上，這也是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)律使然，好比是戰(zhàn)國(guó)時(shí)代的戰(zhàn)役，小國(guó)之戰(zhàn)換成了大國(guó)之爭(zhēng)，自然會(huì)使得戰(zhàn)役資源投入更大、搏殺也更殘酷。 連快遞頭部企業(yè)，如果對(duì)市場(chǎng)發(fā)展把握不準(zhǔn)，也會(huì)有倒下的可能。

毋庸置疑，市場(chǎng)集中度仍將會(huì)持續(xù)向一線龍頭快遞公司集中。 在支撐市場(chǎng)占有率競(jìng)爭(zhēng)的背后，是龍頭快遞企業(yè)們品牌、能力、網(wǎng)絡(luò)、成本管控等綜合實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)，哪一項(xiàng)跛足了都不行。

2、發(fā)展戰(zhàn)略

上兵伐謀。 快遞業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已過了“愛拼才會(huì)贏”的時(shí)代，轉(zhuǎn)向發(fā)展戰(zhàn)略的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)愈發(fā)明顯。2019年有兩家快遞的案例，就非常值得點(diǎn)評(píng)。

第一家是圓通。 “圓通B網(wǎng)”是圓通于2017年“二次創(chuàng)業(yè)”后重金打造的城市高頻配送直營(yíng)網(wǎng)絡(luò)。2018年，圓通正式宣布以B網(wǎng)為基礎(chǔ)、成立直營(yíng)品牌“承諾達(dá)特快”，產(chǎn)品包括同城特快、即日達(dá)、次晨達(dá)等，還加入了即時(shí)配送、O2O配送等服務(wù)，主打中高端客戶。 圓通官網(wǎng)介紹，承諾達(dá)特快已在92個(gè)城市設(shè)立700余個(gè)直營(yíng)管理的營(yíng)業(yè)部，預(yù)期至2019年底將達(dá)到近1000個(gè)。 但2019年10月，B網(wǎng)業(yè)務(wù)停擺。

應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，“圓通B網(wǎng)”是通達(dá)系中走出同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的第一個(gè)有力舉措，戰(zhàn)略方向是對(duì)的。 但是在落實(shí)戰(zhàn)略的步驟中，如何調(diào)節(jié)自身實(shí)際與理想之間的巨大差距，圓通采用的有效措施還不夠。

另一家是順豐。 此前，據(jù)順豐2019年上半年報(bào)顯示，其速運(yùn)物流業(yè)務(wù)量為20.17億票，較上年同比增長(zhǎng)8.54%; 營(yíng)業(yè)收入476.37億元，較上年同比增長(zhǎng)12.99%。

據(jù)國(guó)家郵政局公布的數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年快遞行業(yè)的業(yè)務(wù)量、收入平均增速分別為25.7%和23.7%，順豐的增幅較大幅度低于行業(yè)平均水平。 在市場(chǎng)份額上，2019年上半年，順豐的市占率為7.3%，同比下滑1.11個(gè)百分點(diǎn)。 面對(duì)此，順豐及時(shí)調(diào)整了戰(zhàn)略，放低姿態(tài)，推出電商特惠件，降低價(jià)格爭(zhēng)奪占比巨大的電商市場(chǎng)。 此后，順豐扭轉(zhuǎn)了業(yè)務(wù)困頓的局面： 增速?gòu)?月起持續(xù)回升，10月增速更是高達(dá)48%，以高出行業(yè)20%多的增速遠(yuǎn)超通達(dá)系。

其實(shí)，越是同質(zhì)化嚴(yán)重的時(shí)期，越是行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)者重新研究細(xì)分市場(chǎng)，發(fā)現(xiàn)新需求、找準(zhǔn)獨(dú)特定位的時(shí)候。 在完成一系列的積累后，在下一個(gè)10年之中，我們會(huì)看到這些快遞巨頭的差異化會(huì)越來越明顯，將逐步告別當(dāng)前這種同質(zhì)化的競(jìng)爭(zhēng)，發(fā)展戰(zhàn)略的作用將更為凸顯。

3、科技運(yùn)用能力

科技是第一生產(chǎn)力。 競(jìng)爭(zhēng)促使快遞企業(yè)不斷加大對(duì)于科技的投入，無(wú)疑為整個(gè)行業(yè)的發(fā)展增添助力。 作為最初嚴(yán)重依賴勞動(dòng)力的行業(yè)，到如今卻擁有最前沿的高科技，快遞業(yè)正在逐漸由勞動(dòng)密集型向技術(shù)密集轉(zhuǎn)型。

首先，科技能夠幫助管控全網(wǎng)，平衡網(wǎng)絡(luò)。 快遞企業(yè)作為網(wǎng)絡(luò)型組織，面對(duì)成千上萬(wàn)的快遞網(wǎng)點(diǎn)，并且數(shù)量越來越密集，那么如何管控網(wǎng)絡(luò)，是對(duì)快遞總部的巨大考驗(yàn)。 面對(duì)管控難度越來越大的情況，需要借用科技的力量，以信息系統(tǒng)為抓手，來幫助實(shí)現(xiàn)對(duì)越來越多網(wǎng)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)可視化管控。 在信息系統(tǒng)中能夠第一時(shí)間看到所有的數(shù)據(jù)，實(shí)時(shí)處理，才能實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)決策、實(shí)時(shí)優(yōu)化，幫助管控和平衡整個(gè)網(wǎng)絡(luò)。

其次，科技能夠幫助實(shí)現(xiàn)降本增效。 在快遞分揀一線，如果沒有新技術(shù)的加入，就意味著長(zhǎng)長(zhǎng)的流水線上，幾十甚至幾百個(gè)流水線工人需要肉眼識(shí)別快遞單、手動(dòng)分揀，顯然效率低下，人工成本過高。 當(dāng)然這只是其中一個(gè)環(huán)節(jié)，攬收、派送等環(huán)節(jié)存在相同的問題。 同時(shí)，現(xiàn)如今快遞行業(yè)普遍面臨招不到人和人員不穩(wěn)定的問題，科技的投入將大大減少對(duì)于人力的依賴，提升生產(chǎn)效率。

2019年以來，作為快遞末端第三方細(xì)分市場(chǎng)代表的遞易智能，接連推出了快遞塔、自助寄件終端等“黑科技”產(chǎn)物; 而遞易股東之一的京東，則有無(wú)人機(jī)、智能配送機(jī)器人、無(wú)人配送站等陸續(xù)問世，為快遞末端派送問題提供智能化解決方案。

行業(yè)的痛點(diǎn)不斷成為前沿技術(shù)發(fā)力的方向，下一步，快遞企業(yè)之間的科技實(shí)力差距將進(jìn)一步拉開，其壁壘作用進(jìn)一步上升。

在機(jī)械化、信息化、智能化中飛奔的快遞業(yè)，可能還得思考另一個(gè)問題，那就是在國(guó)家大力確保全社會(huì)充分就業(yè)的背景下，作為一個(gè)國(guó)家重視、能較好容納勞動(dòng)力的行業(yè)，如何平衡人工與機(jī)器的關(guān)系。

4、盈利及成本管控能力

認(rèn)真審閱上市快遞企業(yè)的季報(bào)，它們的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流隨著市場(chǎng)規(guī)模和營(yíng)業(yè)收入不斷擴(kuò)張而快速增長(zhǎng)，資產(chǎn)負(fù)債率普遍不高(除順豐外，2018年底順豐為48.45%，但相對(duì)全球直營(yíng)快遞企業(yè)巨頭——德國(guó)郵政DHL、聯(lián)邦快遞、UPS等平均70%左右的資產(chǎn)負(fù)債率，順豐仍保持較低負(fù)債水平)。 實(shí)際上，龍頭企業(yè)憑借走入“資本開支擴(kuò)大→服務(wù)水平上升、成本下降→業(yè)務(wù)量上升→規(guī)模效應(yīng)帶來成本進(jìn)一步下降”的良性循環(huán)，它們已經(jīng)在盈利模式上形成了行業(yè)壁壘。2019年，仍是延續(xù)和深化這一模式。

同樣，在成本管控方面，這一年，龍頭企業(yè)仍是在適應(yīng)快遞單票價(jià)格不斷降低中，相互學(xué)習(xí)如何降低和管控成本的一年。 除了通達(dá)系，其它的快遞企業(yè)也都在向以中通為標(biāo)桿學(xué)習(xí)。 最主要的做法有，在運(yùn)輸環(huán)節(jié)目前線路裝載率合適的情況下，從外包轉(zhuǎn)為自營(yíng)，從小車轉(zhuǎn)為大車; 在內(nèi)部處理環(huán)節(jié)，運(yùn)用自動(dòng)化分揀設(shè)備大量替代人工勞動(dòng); 在中轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，優(yōu)化中轉(zhuǎn)節(jié)點(diǎn)帶來中轉(zhuǎn)效率提升。

正因此，電商蓬勃發(fā)展10年間，盡管從行業(yè)單票收入角度看，從2009年的25.8元降至2018年的11.9元，連年下降;2019年上半年12.2元，同比再下降1.6%。 但憑借業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大、邊際效益不斷擴(kuò)大，以及有效的成本管控，龍頭快遞企業(yè)仍然有較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

這樣的盈利及成本管控模式仍會(huì)持續(xù)1-2年。 在成本基本無(wú)壓縮空間之前，龍頭快遞企業(yè)必須轉(zhuǎn)變盈利模式，更多依靠新市場(chǎng)、新業(yè)務(wù)來轉(zhuǎn)換跑道，而不能一直延續(xù)當(dāng)前這一盈利模式。

5、資本運(yùn)營(yíng)能力

群雄爭(zhēng)霸，現(xiàn)金為王。 近幾年，上市后的快遞龍頭企業(yè)，競(jìng)相在融資的道路上快速前行，通過資本市場(chǎng)融資、再融資實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大再生產(chǎn)。 而2019年，是快遞巨頭們資本運(yùn)營(yíng)可圈可點(diǎn)的一年。

9月，申通快遞公告稱，公司向合格投資者公開發(fā)行公司債券的申請(qǐng)已獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，這意味著在未來兩年內(nèi)，申通快遞將發(fā)行不超過20億元的公司債券。

同樣在9月，百世集團(tuán)也公布了擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債計(jì)劃。

8月下旬，順豐控股發(fā)布公告稱，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核通過了公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的申請(qǐng)。 順豐擬公開發(fā)行58億元可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金主要用于五大項(xiàng)目，分別是飛機(jī)購(gòu)置及航材購(gòu)置維修項(xiàng)目、智慧物流信息系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目、速運(yùn)設(shè)備自動(dòng)化升級(jí)、陸路運(yùn)力提升和償還銀行貸款。

此前的去年11月，圓通速遞公開發(fā)行了3650萬(wàn)張可轉(zhuǎn)換公司債券(可轉(zhuǎn)債)，發(fā)行總額36.5億元。 圓通轉(zhuǎn)債自2019年5月27日起可轉(zhuǎn)換為圓通速遞股份。

除了債券融資，通達(dá)系還通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式，實(shí)現(xiàn)了與電商巨頭阿里巴巴的進(jìn)一步融合。2019年3月，申通快遞發(fā)布公告，阿里巴巴投資46.6億元，入股申通快遞。 經(jīng)過多輪投資，阿里已是百世集團(tuán)第一大股東，是申通快遞、圓通快遞第二大股東，中通快遞第三大股東。 時(shí)值年底，有消息稱阿里正持續(xù)尋找入股韻達(dá)的投資機(jī)會(huì)。

當(dāng)前處于龍頭快遞企業(yè)的快速擴(kuò)張期，又適逢低利率時(shí)代，企業(yè)資產(chǎn)要想繼續(xù)保值增值，做一些戰(zhàn)略性擴(kuò)張，收購(gòu)、兼并、重組一些優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，或者做一些戰(zhàn)略性的投資，顯然非常劃算。

By 廣東臺(tái)灣海運(yùn)